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Sign-based Tests for Structural Changes in Multivariate Volatility

摘要：本文提出了一种基于符号函数、利用最小绝对偏差（LAD）回归的多元波动率结构变化检验方法——符号CUSUM与QS检验。该方法的优势在于能够放宽矩条件要求，并对多种厚尾数据具有更强的稳健性。针对两种基础统计量在备择假设下因长期方差估计不准可能导致检验功效下降的问题，本文进一步提出了两改进统计量，采用LAD非参数方法实现在原假设与备择假设下对长期方差的一致估计。研究建立了相对宽松的条件，使得所提的改进检验方法在原假设下具有标准渐近分布，并对多种固定备择假设（包括平滑变化、单一及多个断点）具有检验功效。此外，本文还分析了改进统计量在两类局部备择假设下的渐近性质。蒙特卡洛模拟表明，在处理厚尾数据时，所提出的新检验方法在有限样本下的表现优于其他常用检验方法。最后，通过两个金融数据的实证应用进一步验证了新检验方法的有效性。

报告时间：2025年10月27日，下午14:00        

线下地点：澳门六合彩app下载 6-210会议室

主办单位：浙江财经大学数量经济研究中心、澳门六合彩app下载

协办单位：《财经论从》编辑部

嘉宾介绍：吴吉林。男，浙江安吉人，中国民建党党员， 2010年博士毕业于厦门大学王亚南经济研究院，现为计量经济学教育部重点实验室（厦门大学）副主任，《计量经济学报》助理主编，厦门大学澳门六合彩app 金融系、王亚南经济研究院、邹至庄经济研究院教授，博士生导师，“闽江学者奖励计划”特聘教授，曾任山东大学教授，博士生导师，并曾入选山东大学齐鲁青年学者。主要研究方向为金融计量理论与应用、金融风险管理以及机器学习理论。到目前为止，以第一作者或通讯作者在Econometric Theory, Journal of Business & Economic Statistics、Econometrics Journal、Statistica Sinica、Journal of Time Series Analysis、《经济学（季刊）》《世界经济》《数量经济技术经济研究》《统计研究》《管理科学学报》等国内外重要期刊上发表论文多篇。作为项目负责人主持了包括国家自然科学基金面上项目、青年项目、教育部人文社科基金等在内的多项课题。